現金轉換週期
在管理會計中，現金轉換週期（ CCC ）衡量如果公司增加對庫存的投資以擴大客戶銷售的投資，將剝奪公司的現金多長時間。因此，它是對增長帶來的流動性風險的衡量標準。但是，縮短CCC會產生自身的風險：雖然公司甚至可以通過向客戶收集負面的CCC來付款，但在向供應商支付供應商之前，嚴格的收款和LAX付款的政策並不總是可持續的。
定義
CCC是支付現金和與開展離散運營單位有關的現金之間的幾天。
推導
現金流不足。 “現金轉換週期”一詞是指公司支付和收取現金之間的時間座。但是，CCC無法直接在現金流中觀察到，因為這些CCC也受投資和融資活動的影響；它必須來自與公司業務相關的財務狀況數據聲明。
等式描述了零售商。儘管“現金轉換週期”一詞在技術上適用於任何行業的公司，但該方程通常是專門用於零售商的。由於零售商的業務包括買賣庫存，等式建模
- （1）支付現金以滿足通過購買庫存所付款的應付賬款，以及
- （2）收集現金以滿足該銷售產生的應收賬款。
等式描述了一家購買和出售的公司。此外，該方程的編寫是為了容納一家購買和出售帳戶的公司。對於一家僅現金公司，方程只需要銷售業務（例如庫存的變化）中的數據，因為用於購買庫存的現金可以直接衡量，而收集現金可以直接衡量作為庫存的銷售。但是，一家購買和出售的公司不存在這樣的1：1信函：庫存的增加和減少並不算出現金流，而是會計車輛（分別應付付款和應收賬款）；現金的增加和減少將從書籍中刪除這些會計車輛（分別收款和應付額）。因此，必須通過通過對應收賬款，庫存，應付賬款以及最終返回現金的影響來追踪現金的變更來計算CCC，這是現金轉換週期一詞，以及這四個帳戶彼此“表達”的觀察結果。
標籤 交易 會計（如果以不同的順序進行交易，請使用不同的會計車輛） A 供應商（同意）提供庫存
- →公司欠供應商$ x現金（債務）
- 操作（將庫存增加$ x）
- →創建會計工具（將帳戶支付增加$ x）
B 客戶（同意）獲取庫存
- →公司欠客戶的$ y現金（信用）
- 運營（將銷售/收入增加$ y）
- →創建會計工具（增加$ y的應收賬款）
C 公司向供應商支付$ x現金
- →公司將其債務償還給供應商
- 現金流（將現金減少$ x）
- →卸下會計車輛（應將賬款減少$ x）
D 公司從客戶那裡收取$ y現金
- →公司從客戶那裡刪除了信貸。
- 現金流（將現金增加$ y）
- →刪除會計車輛（將應收賬款減少$ y。）
分析師將這四個交易成對進行，將注意力集中在五個重要的間隔，稱為轉換週期（或轉換期）：
- 現金轉換週期以c→d的間隔出現（即現金支付→收集現金）。
- 應付時間轉換期（或“未償還的日期已償還的付款方式”）作為間隔A→C（即欠現金→支付現金）
- 操作週期以間隔A→D出現（即欠現金→收集現金）
- 庫存轉換期或“未償還天庫存”作為間隔A→B（即現金→被欠現金）
- 收款人轉換期（或“未償還的天數”）以B→D的間隔出現（即現金→收集現金）
這些轉換週期中任何三個的知識都允許第四個派生（拋棄操作週期，這只是庫存轉換期的總和和應收款的轉換期。
因此，
間隔{C→D} = 間隔{A→B} + 間隔{B→D} – 間隔{A→C} CCC（幾天） = 庫存轉換期 + 應收款轉換期 – 付款轉換期
在計算這三個構成轉換週期中的每一個時，使用方程時間=級別/速率（因為每個間隔大致等於其水平所需的時間以相應的速率達到）。
- 它的“在有關期間”中的水平估計為圍繞該期間的兩個平衡表中其水平的平均水平：（l t1 +l t2 ）/2。
- 要估計其利率，請注意，應收賬款僅在收入時就會增長；庫存收縮和應付賬款的增長量等於COGS費用（從長遠來看，因為COGS實際上在庫存交付後的某個時候積累了庫存，而客戶收購了它）。
目標
研究現金轉換週期及其計算的目的是更改與信用購買和信貸銷售有關的政策。可以根據現金轉換週期的報告更改信貸購買或從債務人那裡獲得現金的標準。如果說出良好的現金流動性職位，可以維持過去的信貸政策。它的目的也是研究業務現金流。現金流報表和現金轉換週期研究將有助於現金流分析。可以比較同一行業領域的不同公司的CCC讀數，以評估現金管理質量。