債務
債務是一項義務，要求一方，債務人支付從另一方債權人那裡借錢或以其他方式扣押的錢。債務可能由主權州或國家，地方政府，公司或個人欠。商業債務通常遵守有關本金和利息還款的金額和時間的合同條款。貸款，債券，票據和抵押都是債務的類型。在財務會計中，債務是一種金融交易，與權益不同。
該術語也可以隱喻地用於涵蓋道德義務和其他相互作用，而不是基於貨幣價值。例如，在西方文化中，有時被據說是由第二個人幫助的人要歸功於第二人稱的“感恩債務”。
詞源
英語術語“債務”最初是在13世紀後期使用的，是從拉丁語動詞debere中的舊法語來的，“欠別人”。相關術語“債務人”也是在13世紀初在英語中首次使用的。
術語
主要的
本金是最初投資或借出的資金，根據哪些基礎利息和收益計算。
還款
可能有三種主要的方式來償還：整個本金餘額可能是由於貸款到期的；整個本金餘額可以在貸款期限內攤銷；否則該貸款可能會在其任期內部分攤銷，其餘的本金應作為到期時的“氣球付款”。攤銷結構在抵押和信用卡中很常見。
默認條款
每種類型的債務人都會不時對債務違約，其後果取決於債務條款和相關管轄權中違約的法律。如果債務是由特定的抵押品（例如汽車或房屋）確保的，則債權人可能會尋求收回抵押品。在更嚴重的情況下，個人和公司可能破產。
捐贈金融類型
個人
個人和家庭欠的常見債務類型包括抵押貸款，汽車貸款，信用卡債務和所得稅。對於個人而言，債務是一種在實際賺取之前使用預期收入和未來購買力的手段。通常，工業化國家的人們使用消費者債務購買房屋，汽車和其他東西，無法用現金購買房屋。
人們在使用信用卡與購買產品和服務的現金時更有可能花費更多並陷入債務。這主要是因為透明度效應和消費者的“付費痛苦”。透明度效果是指您離現金越遠的事實（如信用卡或另一種付款形式），它的透明度越小，您記得花費的數量就越少。所採用的付款形式越透明或遠離現金，個人感到“付款的痛苦”越少，因此花費更多。此外，信用卡從現金中擁有的不同外觀/表格可能會導致他們被視為“壟斷”金錢與真實錢，吸引個人花費更多的錢，而不是只有現金。
除了這些更正式的債務外，私人還非正式地向其他人（主要是親戚或朋友）提供。這種非正式債務的原因之一是，許多人，尤其是那些貧窮的人，無法獲得負擔得起的信用。當這些債務根據貸款家庭的期望而沒有償還時，可能會導致問題。 2011年，歐盟中有8％的人報告說，他們的家庭一直處於欠款狀態，也就無法按計劃支付“與不居住在您家庭中的朋友或親戚的非正式貸款有關的付款”。
企業
一家公司可以使用各種債務來為其業務作為其整體公司財務戰略的一部分提供資金。
定期貸款是公司債務的最簡單形式。它包括一項協議，以在固定的時間內借出固定數量的資金，稱為本金或本金，並在特定日期之前償還此金額。在商業貸款利息中，計算為每年本金的百分比，也必須在該日期之前支付，或者可以在該時間間隔（例如每年或每月一次）定期支付。此類貸款也被稱為“子彈貸款”，特別是如果最終只有一筆付款 - “子彈” - 沒有貸款生命期間的“旅程”付款。
基於收入的融資貸款帶有固定的還款目標，該目標已在幾年內達到。這種類型的貸款通常帶有原理貸款的1.5至2.5倍。還款期很靈活；如果可能的話，企業可以更快地償還商定的金額，或遲到。此外，企業主在使用基於收入的融資時不會出售股權或放棄控制權。與銀行貸方相比，提供基於收入的融資的貸方與企業更緊密地與企業合作，但比私募股權投資者採取更大的方法。
聯合貸款是一筆貸款，它授予希望藉錢的公司比任何單個貸方都準備在單一貸款中冒險的貸款。一組貸方提供聯合貸款，由一家或幾家商業銀行或投資銀行（稱為安排者）結構，安排和管理。貸款聯合組織是一種風險管理工具，允許鉛銀行承銷債務以降低其風險並釋放貸款能力。
公司還可以發行債券，即債務證券。債券的壽命固定，通常是多年；具有長期紐帶，持續30多年，不太普遍。在債券生命的盡頭，應全額償還錢。利息可能會添加到最終付款中，或者可以在債券一生中以常規分期付款（稱為優惠券）支付。
信用證或LC也可以是交易的付款來源，這意味著贖回信用證將支付出口商。信用證主要用於具有巨大價值的國際貿易交易，這是一個國家與另一個國家 /地區的客戶之間的交易。它們還用於土地開發過程中，以確保建造批准的公共設施（街道，人行道，雨水池塘等）。信用證的當事方通常是收到錢的受益人，申請人是客戶的發行銀行以及受益人是客戶的建議銀行。如果有受益人，發行銀行和確認銀行（如果有），幾乎所有信用證都是不可撤銷的，即無法修改或取消。在執行交易時，信用證包含了Giros和Traveler's Check共有的功能。通常，受益人必須出示才能獲得付款的文件，包括商業發票，提單，並證明該貨物的文件已被保險，以防止運輸中的損失或損失。但是，文件的清單和形式符合想像力和談判的開放，可能包含在中立的第三方發行的文件的要求，該文件證明了運輸的貨物質量或其原產地。
公司還以多種方式使用債務進行資本支出和資產中的其他商業投資，“利用”其權益回報。這種槓桿（債務與權益的比例）被認為在確定投資的風險方面很重要。每股債務越多，風險就越大。
政府
政府發行債務以支付正在進行的費用以及主要的資本項目。政府債務可以由主權國家以及地方政府發行，有時被稱為市政府。
美國政府發行的債務稱為國債，是所有其他債務的參考點。有深層，透明，液體和開放式資本市場的國債。此外，從一天到三十年的時間裡，國庫還以各種各樣的到期票房發行，這有助於比較其他債務的利率與可比到期的安全性。在金融中，從業人員使用相同持續時間的庫存收益率通常會近似理論上的“無風險利率”。
政府的債務總體水平通常顯示為債務與GDP的比率。該比率有助於評估政府債務變化的速度和應付的債務規模。
聯合國可持續發展目標17（ 2030年議程的組成部分）的目標是解決高度負債的貧困國家的外債以減少債務困擾。
市政當局
市政債券（或Muni債券）是典型的債務義務，為此條件是由發行市政當局（地方政府）單方面定義的，但積累必要的金額是一個較慢的過程。通常，債務或債券融資將不會用於為當前的運營支出提供資金，這些金額的目的是本地開發項目，資本投資，建築物，對其他學分或贈款的貢獻。
信譽評估
收入指標
債務服務覆蓋率是可用收入與應付債務量的比率（包括利息和本金攤銷（如果有））。債務服務覆蓋率越高，償還債務的收入越多，借款人獲得融資就越容易和低成本。
不同的債務市場在術語和與收入相關的指標的計算方面有一些不同的慣例。例如，在美國的抵押貸款中，債務收入比率通常包括抵押貸款的成本以及保險和財產稅，除以消費者的月收入。還必須有資格獲得36％或以上的“前端比率”，以及“後端比率”（包括未建立債務的所需付款），也必須有資格獲得合格的貸款。
價值指標
例如，在美國的抵押貸款中，貸款到價值概念通常以“首付”表示。首付20％的貸款等於80％的貸款。通過購房，可以使用商定的購買價格和/或評估來評估價值。
抵押品和追索權
如果債權人可以求助於特定的抵押品，則考慮確保債務義務。抵押品可能包括有關稅收收入的索賠（如果是政府），特定資產（如果是公司）或房屋（就消費者而言）。無抵押債務包括財務義務，債權人沒有求助於借款人的資產來滿足其索賠的資產。
評級機構的作用
信用局收集有關消費者藉款和還款歷史的信息。銀行和信用卡公司等貸方使用信用評分來評估通過向消費者藉錢帶來的潛在風險。在美國，主要信用局是Equifax ， Experian和Transunion 。
政府和私人公司欠下的債務可能會由穆迪，標準普爾，惠譽評級和AM等評級機構評級。政府或公司本身也將獲得自己的單獨評級。這些機構評估了債務人履行其義務的能力，並因此將其給予信用評級。穆迪（Moody's）使用字母aaa aa a a baa ba b caa ca c ，在那裡， aa-caa的評分為1-3的資格。 S＆P和其他評級機構使用大寫字母和+/-預選賽具有略有不同的系統。因此，評級高的政府或公司將具有AAA評級。
評級的變化會對公司的重新融資成本產生強烈影響，這取決於其信譽。 BAA/BBB（Moody's/S＆P）以下的債券被認為是垃圾或高風險債券。他們的高違約風險（BA約1.6％）由更高的利息支付彌補。壞賬是債務人無法（部分或全部）償還的貸款。據說債務人拖欠債務。這些類型的債務經常重新包裝並以低於面值出售。購買垃圾債券被認為是一種冒險但有利可圖的投資。
債務市場
市場利率
貸款與債券
債券是債務證券，在債券市場上可交易。一個國家的監管結構決定了哪些安全性。例如，在北美，每種安全性都是由CUSIP唯一識別出來的，以進行交易和解決目的。相比之下，貸款不是證券，也不具有CUSIP （或同等標準）。貸款可以在某些情況下出售或獲得，例如銀行聯合貸款時。
貸款可以通過證券化過程轉變為證券。在證券化中，一家公司將資產庫出售給證券化信託，證券化信託通過向市場出售證券來為對資產的購買提供資金。例如，信託可以擁有一系列房屋抵押貸款，並由住宅抵押支持的證券提供資金。在這種情況下，資產支持的信託是住宅抵押支持證券的債務發行人。
中央銀行的角色
美國美聯儲制度等中央銀行在債務市場中起著關鍵作用。債務通常以特定貨幣為特定，因此該貨幣估值的變化可以改變債務的有效規模。這可能是由於通貨膨脹或通貨緊縮而發生的，因此即使借款人和貸方使用相同的貨幣，也可能發生這種情況。
批評
有些人在個人，家庭，社會，公司和政府層面上反對債務作為一種工具和機構。即使在今天，一些伊斯蘭銀行禁止貸款。在艱難的時期，由於外部事件（收入損失）或內部困難（資源管理不足），服務債務的成本可以超越債務人的付款能力。
如果債務的償還速度不得超過利息而增長，則與利率相關的債務將隨著時間的推移而增加。這種效果可以稱為高利貸，而在其他情況下，“高利貸”一詞僅是指高利率，超過接受的風險的合理利潤。
在國際法律思想中，可惡的債務是由政權產生的債務，目的是為了不足以達到國家利益的目的。因此，該學說認為這些債務是招致他們的政權的個人債務，而不是國家的債務。國際第三世界債務達到了許多經濟學家堅信債務減免或取消債務是恢復與發展中國家關係的全球股權的唯一途徑。
過多的債務積累已被指責為加劇經濟問題。例如，在大蕭條之前，債務與GDP比率很高。經濟代理人負債累累。這種過多的債務，相當於對未來回報的過度期望，股票市場上的資產泡沫隨附。當期望糾正時，縮氣和信用緊縮。通貨緊縮有效地使債務更加昂貴，正如費舍爾（Fisher）所解釋的那樣，這種債務再次加入了通貨緊縮，因為為了降低債務水平，經濟代理人減少了他們的消費和投資。需求減少減少了業務活動，並導致進一步的失業。從更直接的意義上講，由於通縮引起的債務成本增加和需求減少，也發生了更多的破產。
在家庭一級，債務也可能產生不利影響，尤其是當家庭做出支出決定時，假設收入將在未來幾年內增加或保持穩定。當家庭基於這個假設獲得信用時，生活事件可以輕鬆地將債務變成過度的。這樣的生活事件包括意外的失業，分裂，離開父母的住所，商業失敗，疾病或家庭維修。超級企業具有嚴重的社會後果，例如財務困難，身體健康和心理健康，家庭壓力，污名，難以獲得就業，排除基本金融服務（歐洲委員會，2009年），工作事故和工業疾病，社會疾病的壓力關係（Carpentier和van den Bosch，2008年），工作中的曠工和缺乏組織承諾（Kim等，2003），不安全感和關係緊張感。
水平和流動
全球債務承銷同比增長4.3％，達到5.19美元 2004年。
歷史
據歷史學家保羅·約翰遜（Paul Johnson）稱，“食品貨幣”的貸款早在公元前5000年就在中東文明中很普遍。
例如，猶太教和基督教等宗教要求定期寬恕債務，以防止社會群體之間的系統性不平等，或者成為任何人持有債務和脅迫還款的專家。一個例子是聖經禧年，在《利未記》中描述。同樣，在申命記第15章和第1節中指出，七年後將寬恕債務。這是因為在聖經上債務被視為債權人和債務人的責任。傳統的基督教教義認為，債務的生活方式不應該是規範性的。例如，伊曼紐爾協會（ Emmanuel Association如果可能的話，請記住我們要“在所有人的眼中誠實地提供誠實的事情”，並“欠任何人，而是彼此相愛”（羅馬書12:17 ; 13：8）。”
進一步閱讀
- 世界銀行，2019年。 全球債務浪潮：原因和後果。由M. Ayhan Kose，Peter Nagle，Franziska Ohnsorge和Naotaka Sugawara編輯。