杜邦分析
杜邦分析（也稱為杜邦身份，杜邦方程，杜邦框架，杜邦模型，杜邦方法或杜邦系統）是一種用於財務分析的工具，其中將權益回報率（ROE）分開為其組成部分。
在多種情況下，這種ROE的“分解”使財務經理可以分別專注於財務績效的關鍵指標，從而確定公司內應解決的優勢和劣勢。同樣，它允許投資者比較兩家可比公司的運營效率。
該名稱源自杜邦公司，該公司在1920年代開始使用此公式。杜邦（Dupont）爆炸的推銷員唐納森·布朗（Donaldson Brown ）在1912年向他的上級提交了內部效率報告，其中包含該公式。
基本公式
杜邦分析將ROE分解為三個組件部分，然後可以單獨管理：
或者
- ROE =盈利/銷售×銷售/資產=利潤/資產×資產/權益
或者
- roe = ros×at = roa×槓桿
ROE分析
杜邦分析將ROE分解為ROE（即投資者從一美元的股權獲得的回報）分為三個不同的要素。該分析使經理或分析師可以通過與類似行業（或行業之間）的公司進行比較來理解上級（或劣等）回報的來源。有關進一步的上下文，請參見股票返回dupont公式。
杜邦分析對諸如投資銀行之類的行業不太有用，在該行業中，基本要素沒有意義（請參閱相關討論：估值（財務）§估算金融服務公司）。杜邦分析的變化是針對元素有意義的行業開發的，例如：
高利潤行業
一些行業，例如時裝行業，可能會從較高的利潤率而不是更高的銷售中獲得其收入的很大一部分。對於高端時尚品牌而言，增加銷售額而不犧牲利潤率可能是至關重要的。杜邦分析允許分析師確定哪些元素在ROE的任何變化中都占主導地位。
高離職行業
某些類型的零售業務，尤其是商店，銷售利潤率可能很低，槓桿率相對中等。相比之下，雜貨的營業額可能很高，每年出售大量的資產。此類公司的ROE可能特別依賴於該指標的性能，因此，可以非常謹慎地研究資產營業額，以實現不良表現的跡象。例如，許多零售商的同店銷售被認為很重要，這表明該公司正在從現有商店中獲取更多的利潤（而不是通過不斷開設商店顯示出改善的業績）。
高槓桿行業
一些行業，例如金融部門，依靠高槓桿來產生可接受的ROE。其他行業會認為高水平的槓桿作用是不可接受的風險。杜邦分析使主要依賴其財務報表的第三方比較了類似公司之間的槓桿作用。
ROA和ROE比率
杜邦為其自身使用而開發的資產回報率（ROA）比率現在被許多公司使用來評估如何有效使用資產。它衡量利潤率和資產轉換的綜合影響。
股本回報率（ROE）比率是衡量股東回報率的量度。將ROE分解為影響公司績效的各種因素，通常稱為杜邦系統。
- 在哪裡
- 淨收入=稅後稅前收入
- 股權=股東權益
- EBIT =利息和稅收之前的收入
- 稅前收入通常被報告為稅前收入或EBT
該分解顯示了基本分析中使用的各種比例。