財務報表分析
財務報表分析（或僅僅是財務分析）是審查和分析公司財務報表的過程，以做出更好的經濟決策以賺取未來的收入。這些聲明包括損益表，資產負債表，現金流量，賬目註釋以及權益變更（如果適用）。財務報表分析是一種方法或過程，涉及用於評估組織風險，績效，估值，財務健康和未來前景的特定技術。
它被組織內部的各種利益相關者，例如信貸和股票投資者，政府，公眾和決策者使用。這些利益相關者有不同的興趣，並採用各種不同的技術來滿足他們的需求。例如，股票投資者對組織的長期收入能力以及股息支付的可持續性和增長感興趣。債權人希望確保在到期後向組織債務證券（例如債券）支付利息和本金。
財務報表分析的常見方法包括水平和垂直分析以及財務比率的使用。歷史信息與一系列假設和對財務信息的調整相結合，可以用於投射未來的績效。特許財務分析師名稱可用於專業財務分析師。
歷史
本傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham）和戴維·多德（David Dodd）於1934年首次出版了其有影響力的書《安全分析》。他們的書的中心前提是，市場對金融證券（例如股票和債券）的定價機制（例如股票和債券）是基於許多許多市場參與者執行的錯誤和非理性的分析過程。這導致安全的市場價格偶爾與價格傾向於波動的內在價值相吻合。投資者沃倫·巴菲特（Warren Buffett）是格雷厄姆（Graham）和多德（Dodd）哲學的著名支持者。
Graham和Dodd方法稱為基本分析，包括：1）經濟分析； 2）行業分析； 3）公司分析。後者是財務報表分析的主要領域。根據這三個分析，確定了安全性的內在價值。
水平和垂直分析
水平分析通常是從過去的幾年或幾年開始比較財務信息。水平分析是通過比較過去聲明（例如損益表）的財務數據來執行的。在比較過去的信息時，人們希望尋找諸如較高或更低收入之類的變化。
垂直分析是對財務報表的百分比分析。財務報表中列出的每個訂單項均列為另一個訂單項的百分比。例如，在損益表上，每個訂單項將被列為總銷售額的百分比。該技術也稱為歸一化或通用大小。
財務比率分析
財務比率是對財務報表進行一些快速分析的非常有力的工具。比率有四個主要類別：流動性比率，盈利比，活動比率和槓桿比率。這些通常會隨著時間的推移和行業中的競爭對手進行分析。
- 流動性比率用於確定如果公司遇到財務困難或破產，公司可以將其資產變成現金的速度。從本質上講，這是公司保持業務能力的衡量標準。一些常見的流動性比是流動比率和流動性指數。當前比率是流動資產/流動負債，並衡量可用於支付負債的流動性多少。流動性指數表明，公司可以將資產變成現金的速度，並通過以下方式計算：（貿易應收帳款X天數清算） +（庫存X天數以清算）/貿易應收賬款 +庫存。
- 盈利能力比率是證明公司的盈利程度。一些流行的獲利比是盈利點和毛利率。 Breakeven Point計算了公司必須產生多少現金即使以啟動成本的成本進行破壞。總利潤率等於毛利/收入。該比率顯示了預期收入的快速快照。
- 活動比率旨在表明管理層如何管理公司的資源。兩個常見的活動比率是應付賬款營業額和應收賬款營業額。這些比率表明，公司還需要多長時間償還其應付賬款以及公司收取付款所需的時間。
- 利用比率描述了一家公司依靠其債務來資助運營的程度。用於財務報表分析的非常常見的槓桿比率是債務股權比率。該比率顯示了管理層願意在多大程度上使用債務來資助運營的程度。該比率計算為：（長期債務 +短期債務 +租賃）/權益。
杜邦分析使用了幾種財務比率，這些財務比率將同等的股本回報率乘以衡量公司的收入量除以投資資金的數量（股權）。
股息折扣模型（DDM）也可以根據其股票值得其所有未來股息支付的總和的理論來估值公司的股票價格，並將其折現為其現值。換句話說，它用於根據未來股息的淨現值來評估股票。
財務報表分析通常在電子表格軟件或專業會計軟件中進行，並以各種格式進行了總結。
重鑄財務報表
收益重降是對先前發布的收益聲明進行修改和重新發布的行為，並具有指定意圖。
投資者需要了解公司產生利潤的能力。相對於部署的資本和各種其他財務比率的資本數量，這是其對公司價值分析的重要組成部分。分析師可以通過調整基本假設來幫助進行此計算來修改（“重鑄”）財務報表。例如，經營租賃（被視為租賃交易）可以作為資本租賃（表明所有權）重新估算，將資產和負債增加到資產負債表中。這會影響財務報表比率。
重鑄也稱為歸一化帳戶。
認證
財務分析師通常在本科或研究生層面接受財務和會計教育。人們可以通過一系列具有挑戰性的考試獲得特許財務分析師（CFA）的指定。完成三部分考試後，CFA被視為投資基礎，資產估值，投資組合管理和財富計劃等領域的專家。