投資
傳統上,投資被定義為“資源實現以後利益的承諾”。如果投資涉及金錢,則可以將其定義為“以後收到更多錢的資金承諾”。從更廣泛的角度來看,投資可以定義為“定制支出模式和收到資源以優化這些流量的理想模式”。當按錢定義支出和收據時,則一段時間內的淨貨幣收據稱為現金流,而在一系列幾個時間段內收到的貨幣被稱為現金流量流。
在金融上,投資的目的是產生投資資產的回報。收益可能包括從出售財產或投資,未實現的資本增值(或折舊),投資收入(例如股息,利息或租金收入)或資本收益組合的投資收入,投資收入(例如折舊),資本收益等損失和收入。由於外幣匯率的變化,收益還可能包括貨幣收益或損失。
投資者通常預計風險更高的投資回報率更高。當進行低風險投資時,收益通常也很低。同樣,高風險帶來了高損失的機會。
經常建議投資者,特別是新手,使其投資組合多樣化。多元化具有降低總體風險的統計效應。
投資和風險
投資者可能承擔投資某些或全部資本的損失的風險。投資與套利不同,套利是在沒有投資資本或承載風險的情況下產生的利潤。
儲蓄承擔了財務提供商可能違約的(通常遙遠)風險。
外幣儲蓄還承擔外匯風險:如果儲蓄賬戶的貨幣與帳戶持有人的本貨幣不同,那麼兩種貨幣之間的匯率將不利地移動,以便儲蓄帳戶的價值降低,則用帳戶持有人的本貨幣進行測量。
即使投資像財產這樣的有形資產也有其風險。與大多數風險類似,房地產購買者可以通過取出抵押貸款和以較低的貸款與安全比率借貸來尋求減輕任何潛在風險。
與儲蓄相反,投資傾向於採用更大的風險因素和更大程度的不確定性來承擔更多的風險。
行業到行業的波動或多或少是風險。例如,在生物技術中,投資者在市值較小但價值數億美元的公司上尋找可觀的利潤。風險很高,因為研究的生物技術產品中約有90%由於法規而無法進入市場,並且藥理學中的複雜需求是因為平均處方藥需要10年,價值25億美元的資本。
歷史
在中世紀的伊斯蘭世界中, Qirad是主要的金融工具。這是一個或多個投資者與一個代理商之間的安排,投資者將資本委託給代理商,然後將其交易,以期獲利。然後,雙方都獲得了先前解決的部分利潤,儘管代理商對任何損失概不負責。許多人會注意到, Qirad類似於後來在西歐使用的合理機構,儘管Qirad是轉變為合理的,還是獨立發展的兩個機構都無法確定。
在1900年代初期,媒體,學術界和商業的股票,債券和其他證券的購買者被描述為投機者。自1929年華爾街墜機事故(尤其是1950年代)以來,投資一詞就表示證券譜的更為保守的末端,而金融經紀人及其廣告機構對更高風險的證券進行了猜測。時間。自20世紀下半葉以來,術語猜測和投機者已經特別提到了更高的風險企業。
投資策略
價值投資
價值投資者購買了他們認為被低估的資產(並出售高估的資產)。為了確定被低估的證券,價值投資者使用對發行人的財務報告的分析來評估安全性。價值投資者採用會計比率(例如每股收益和銷售增長)來確定以低於其價值的價格交易的證券交易。
沃倫·巴菲特(Warren Buffett)和本傑明·格雷厄姆(Benjamin Graham)是價值投資者的著名例子。格雷厄姆(Graham)和多德(Dodd)的開創性作品《安全分析》(Security Analysis )是在1929年華爾街墜機事故後寫的。
收益比(P/E)(P/E)或收入多重的價格是一個特別重要且公認的基本比率,其函數將股票的股價除以其每股收益。這將提供代表投資者準備支出公司收益的價值。該比率是一個重要的方面,因為它的能力是比較各種公司估值的衡量標準。考慮到相同的財務績效水平,市盈率較低的股票每股股票的每股價格低於更高的市盈率;因此,從本質上講,這意味著較低的P/E是首選選項。
在比較不同行業的公司時,其價格與收益比的意義較小。例如,儘管電信股票在低青少年中表現出市盈率是合理的,但對於高科技股票而言,在40年代範圍內的P/E並不罕見。進行比較時,P/E比率可以使您對特定股票估值的精緻視圖。
對於為公司收益支付每一美元的投資者而言,市盈率是一個重要的指標,但是價格與書本比率(P/B)也是可靠的指示,表明投資者願意在每美元上花費多少公司資產。在P/B比率的過程中,股票的股價由其淨資產劃分;任何無形的物品,例如商譽,都沒有考慮到。由於表明有形資產的實際付款,而不是無形資產的估值更困難,因此它是價格比率的關鍵因素。因此,P/B可以視為相對保守的度量。
增長投資
增長投資者尋求他們認為將來可能具有更高的收入或更高價值的投資。為了確定此類股票,增長投資者經常評估當前股票價值的措施以及未來財務績效的預測。增長投資者通過資本增值尋求利潤 - 當股票以比購買的價格高的價格出售時,獲得的收益。這種類型的投資也使用了市盈率(p/e)倍數;增長股票的市盈率可能高於其行業的其他股票。據Investopedia作家特洛伊·西格爾(Troy Segal)和美國州富布賴特金融科技研究獎項朱利葉斯·曼薩(Julius Mansa)的說法,增長投資最適合那些喜歡相對較短的投資視野,更高風險且不尋求通過股息尋求立即現金流量的投資者。
一些投資者將增長投資策略引入投資銀行家托馬斯·羅·普萊斯(Thomas Rowe Price Jr.普萊斯斷言,投資者可以通過“投資在肥沃的領域管理良好的公司”來收穫高回報。”
一種新的投資形式似乎引起了投資者的注意,是風險投資。 Venture Capital是獨立管理的專用資本池,專注於私募股權或股權與股權相關的投資。
動力投資
勢頭投資者通常尋求購買目前正在經歷短期上升趨勢的股票,並且一旦這種勢頭開始下降,他們通常會出售它們。在過去的三到十二個月中,購買用於動量投資的股票或證券通常的特徵是表現出持續的高收益。但是,在熊市中,勢頭投資還涉及賣空的股票證券,這些證券正在經歷下降趨勢,因為人們相信這些股票將繼續降低價值。從本質上講,勢頭投資通常依賴於以下原則:持續上漲的股票將繼續增長,而持續下降的股票將繼續下降。
經濟學家和財務分析師尚未就使用勢頭投資策略的有效性達成共識。動力投資者沒有評估公司的運營績效,而是利用趨勢線,平均移動和平均方向指數(ADX)來確定趨勢的存在和強度。
美元成本平均
美元成本平均(DCA)在英國也被稱為平均磅 - 成本,是始終在常規時間遞增的時間內投資一定數量的錢,並且該方法可以與價值投資,增長投資,投資,增長投資,增長,動力投資或其他策略。例如,一個實踐美元成本平均的投資者可以選擇在未來3年中每月投資200美元,而不論其優先股的股價如何,共同基金或交易所交易的資金。
許多投資者認為,通過在時間間隔內傳播風險並避免市場時機,美元成本平均有助於最大程度地減少短期波動。研究還表明,DCA可以幫助降低投資中的每股平均每股平均成本,因為該方法可以在價格較低時購買更多股票,而當價格較高時股票較小。但是,美元成本的平均值通常也以更多的經紀費為特徵,這可能會降低投資者的總回報。
據信,“美元成本平均”一詞是在1949年由經濟學家和作者本傑明·格雷厄姆(Benjamin Graham)在他的智能投資者中首次創造的。格雷厄姆(Graham)斷言,使用DCA的投資者“可能最終以所有[他們]持有的總體價格令人滿意。”
微型投資
微型投資是一種投資策略,旨在使投資常規,易於訪問和負擔得起,尤其是對於那些可能沒有很多錢投資或不熟悉投資的人。
中介和集體投資
投資通常是通過中介金融機構間接進行的。這些中介包括養老基金,銀行和保險公司。他們可能會將從許多最終投資者收到的資金匯集到投資信託,單位信託和西卡夫等資金中,以進行大規模投資。每個投資者都對所購買的資產持有間接或直接索賠,但要徵收中介機構徵收的費用,這可能很大且多樣化。
有時在集體投資營銷中提到的投資方法包括美元成本平均和市場時機。
投資估值
自由現金流量衡量公司產生的現金,在允許對營運資本和資本支出進行再投資之後,該現金可用於其債務和股票投資者。因此,高和上升的自由現金流往往會使一家公司對投資者更具吸引力。
債務權益比率是資本結構的指標。以高債務股權比率反映的債務比例很高,傾向於使公司的收入,自由現金流,最終使投資者的收益更風險或波動。投資者將公司的債務股權比率與同一行業中其他公司的債務比率進行比較,並檢查債務股權比率和自由現金流的趨勢。