Jarrow – Turnbull模型

Jarrow-Turnbull模型是一種廣泛使用的“降低形式”信用風險模型。它由Robert A. Jarrow和Stuart Turnbull於1995年出版。在返回公司違約可能性的模型下，破產被建模為統計過程。該模型將Merton（1976）的簡化形式模型擴展到一個隨機利率框架。

簡化形式的模型是一種信用風險建模的方法，與“結構性信用模型”形成鮮明對比，其中最著名的是1974年的默頓模型。減少形式模型的重點是將默認值作為統計過程建模，而將其建模為統計過程。結構模型是公司資本結構的微觀經濟模型，從公司資產的（不可觀察）值的隨機變化中得出了（單期）默認的概率。