經營性現金流

在財務會計，運營現金流（OCF），運營提供的現金流，運營活動（CFO）的現金流量（CFO）或運營中的自由現金流（FCFO），是指公司從其帶來的收入中產生的現金量，不包括與資本項目長期投資或證券投資相關的成本。操作活動包括公司日常業務活動所涉及的任何支出或現金來源。國際財務報告標準將運營現金流定義為經營產生的現金，減少稅收和所支付的利息，從而導致運營現金流量。要計算從運營產生的現金，必須計算從客戶產生的現金和支付給供應商的現金。兩者之間的差異反映了運營產生的現金。

經營客戶產生的現金

  • 報告的收入
  • - 在運營貿易應收賬款中增加（減少）（1）
  • - 投資收入（資產銷售利潤，在投資現金流中分別披露）
  • - 其他非現金和/或非銷售的收入

支付給運營供應商的現金

  • 銷售成本- 股票變化=購買商品。 （2）
  • +所有其他費用
  • - 增加（減少）運營貿易付款款（1）
  • - 非現金費用項目，例如折舊，供應，減值，壞賬等。
  • - 融資費用（在融資現金流中分別披露）

筆記

  1. 運營：資產供應商和客戶帳戶的變化將在財務現金流中披露
  2. 銷售成本=銷售庫存。它是現金中立的。銷售成本 - 股票變化=庫存 - （庫存 - 庫存 - 股票）=股票in =購買商品：現金退出

運營現金流與淨收入，EBIT和EBITDA

利息是融資流。由於它適應了負債，應收款和折舊，因此運營現金流比傳統的淨收入或EBIT等傳統盈利能力衡量公司所產生的現金（或使用過）更準確。例如，其賬簿上有許多固定資產的公司（例如工廠，機械等）可能會因折舊而減少淨收入；但是，由於折舊是一種非現金費用，因此與人工淨收入相比，運營現金流將為公司當前現金持有量提供更準確的情況。

利息，稅收，折舊和攤銷或僅EBITDA之前的收入是一種運營收入，不包括所有非運營和非現金費用。有了它，在計算盈利能力時，債務融資和折舊以及攤銷費用等因素被剝奪了。因此，它可以用來分析和比較公司和行業之間的盈利能力，因為它消除了融資和資本支出的影響（這也可能被視為EBITDA措施的措施）。它也是一個有用的指標，可用於了解企業為其所有者創造現金流量並判斷公司的運營業績的能力。然後， EBITDA和OCF之間的差異將反映實體在短期內如何為其淨營運資金提供資金。 OCF不是衡量自由現金流的量度，需要考慮需要考慮到實體的自由現金流的效果。

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